罕见的“卖出”报告背后的秘密:精准打击、偷偷扫货、呵护牛市

  在下周一本轮牛市喝满月酒之前,两份罕见的“卖出”报告横空出世,市场一批人气股集体同时发布风险提示,A股在3月8日迎来大幅调整,上证指数暴跌4.4%以上。连日来跑步进场的散户们,遭遇了当头一盆凉水。

  无力且愤怒的股民只能在朋友圈里转发各种有段子性质的去中信、华泰销户的短信截图,真实性概念率较低。但这种无处释放的情绪已经跃然而出,像阳光灿烂的日子里马小军从派出所放出来后对着镜子“教育”警察一样。

  事实上,在这两份罕见看空报告背后,蕴含着不一样的味道,可谓是精准打击,其背后意味深长,夹杂着调控的预期和降温的期待。一些敏锐的投资者早已经嗅到了这个味道,早已做了减仓的决定。而就在昨日北向资金净流出12.28亿元,但有两大现象引发了投资者的关注:一是,“深强沪弱”再次出现,深股通净流入10.5亿元,或与外资加仓中小创有关;二是,尾盘A股出现加速下行之际,北向资金反而开始大举扫货。上千寻股票,寻找更多投资机会

  两份看空研报接踵而至 被看空方则很淡定

  “此举是市场行为,无可厚非。” 中国人保有关人士私下里对于股价被看空并没有激动,反而很平静。3月8日,在两份接踵而至的看空A股研报压力下,被看空方——中国人保和中信建投纷纷跌停。

  3月7日,市值第一的券商率先登出市场第一份看空报告,旋即3月8日,市值第三的券商出了看空市值第二券商的报告。对于这两天内出炉的市场罕见看空报告,传言甚嚣尘上,监管口头调控有之,授意券商报告有之。如此种种,让置身其中的投资者感觉,似乎已经对近期暴风骤雨般的上涨态势失去容忍,转向压制市场狂涨。

  3月8日,在上证指数大跌4.4%之后,放倒中国人保的中信证券(600030)分析师被深挖,被捧为业内良心。虽然在研究报告中给予一家公司“卖出”评级虽非前所未有,但确实是非常少见。按研报的顺序来说,执笔是童成墩,第二是首席邵子钦,第三顺位是田良。

  对于外界的约访要求,中信证券有关方面给婉拒了,同样给出看空报告的华泰证券(601688),也是如此。但是,被看空方——中国人保和中信建投则更坦然磊落。中国人保有关人士私下里对于股价被看空并没有激动,反而很平静。多位券商研究所人士认为,看出股价的异常,并不困难,毕竟有外部H股市场价格对标,但是能在关键点位上,市场疯狂炒作的时刻,大吼一声,语惊四座,才是真正让人佩服。

  统计显示,今年2月份以来,中信建投股价一路飙涨,从11.68元上涨至3月7日的31.16元,且最近的十个交易日内有八个交易日为涨停,业内直呼看不懂。而中国人保A股也基本异曲同工,A股股价最近一个多月已经翻倍,涨幅明显高于H股,使得A股股价已是其H股股价的3倍还多。

  正是在这种背景下,3月7日,中信证券给7天6个涨停板的中国人保出了罕见看空研报,预计股价未来一年潜在下跌空间超过53.9%。在市场狂热而又敏感的氛围之中,研报一出手即得到市场高度关注。随后,华泰证券在3月8日发布一份《估值显著高估,下调中信建投至卖出评级》的看空研报,再掀一波高潮。

  与此同时,在7日晚间,多家热点公司因前期涨幅偏离基本面发布公告提示风险,此前被赋予科创板概念的三家公司也分别作出澄清并提示风险。而中信建投和中国人保更是连续多日提示风险。

  显然,从一系列动作来看,基于价值判断的常识,在罕见出炉和人气股风险提示中,却蕴含着不一样的味道,夹杂着调控的预期和降温的期待。一些敏锐的投资者已经嗅到了这个味道,做了减仓的决定。

  多空斗法的背后意味深长

  事实上,北上资金已经提前在2月底已经悄然放缓了入场脚步,开始出现净流出局面。在3月7日,沪深两市成交1.16万亿的情况下,外资持仓净卖出35亿元,创下3个月新高。

  和外资一样,上市公司股东也正在加快步伐退场。据统计,2019年3月以来,上市公司减持之势丝毫没有刹车的意思,甚至呈现加速的状态。截至3月7日,3月沪深两市已发布161则减持相关公告,涉及155家上市公司,每天新增三四十家上市公司加入减持大营,减持参考市值83.68亿元。2019年以来,更是多达698份减持进展公告,涉及超过350家上市公司。

  与外资和上市公司股东跑步离场形成鲜明对比的是,散户们却在跑步进场,而券商成为最大的煽动者。在3月7日之前,越来越多券商不断迭代喊出看高点位,从看空和疑虑到一致看多,争夺新客户,引发开户大战。从2月底,中信建投策略报告,牛市新起点,到广发证券(000776)报告,历史性底部。随后到3月5日,长城证券直接喊出,上证指数年内有突破4000点。

相关阅读